Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Дивиденды по акциям Газпром в 2023 — размер и дата закрытия реестра». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В «БКС Мир инвестиций» позитивно оценивают перспективы акций «Газпрома» на следующие 12 месяцев. «У нас есть целевая цена ₽260 за акцию и рекомендация к покупке бумаг «Газпрома», — сообщил старший аналитик «БКС Мир инвестиций» по нефти и газу Рональд Смит. По мнению эксперта, супервысокие цены на газ могут способствовать тому, что следующий год для компании будет прибыльным, несмотря на сокращение объемов экспорта.
Перспективы акций «Газпрома» в 2023 году
Эксперты General Invest сохраняют нейтральный взгляд на акции, однако не исключают, что бумаги могут достичь на горизонте 12 месяцев уровня ₽240. По мнению руководителя управления инвестиционного консультирования General Invest Татьяны Симоновой, учитывая ожидаемую высокую дивдоходность, исключать акции «Газпрома» из инвестиционного портфеля нецелесообразно, но доля этих бумаг не должна превышать их вес в индексе (около 10% в индексе Мосбиржи). «Что касается рекомендаций покупать бумаги, то для этого может представиться более интересный момент в будущем году», — сообщила эксперт.
В Промсвязьбанке допускают рост акций «Газпрома» до ₽212 в перспективе года. Высокие цены на газ могут поддержать операционные и финансовые показатели компании в дальнейшем, несмотря на сокращения поставок в Европу, рассказала эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ Екатерина Крылова. В текущие цены акций компании «зашиты» значительные санкционные риски и потеря бизнеса в Европе, а также увеличение налогов и инвестпрограммы. Однако перспектива развития газового хаба в Турции, перенаправление большей части поставок к 2027 году в Азию, а также расширение внутренних продаж не до конца учитываются рынком, полагают в банке.
Остается ли Газпром лучшей инвестиционной идеей после невыплаты дивидендов?
В данном случае можно рассмотреть два сценария развития событий, но стоит понимать, что реальный исход событий будет зависеть от геополитической обстановки, которая на данный момент очень сложная и непредсказуемая.
Сценарий №1 – Газпром продолжает платить дивиденды. Здесь мы понимаем, что пропуск дивидендных выплат по итогам 2021 года был разовый, и в дальнейшем при стабилизации геополитической ситуации, компания возобновит дивидендные выплаты. С точки зрения финансового положения компании, это абсолютно реалистичный и вероятный сценарий развития событий.
Базой для роста дивидендных выплат, всегда является рост выручки и прибыли компании. Так за 2021 год и выручка и прибыль Газпрома существенно выросли.
Газпром история котировок акций
Заплатит ли в этот раз Газпром и вернут ли доверие инвесторов? Скорее всего заплатит: «Решение о выплате дивидендов Газпром за первое полугодие принято советом директоров компании на основании директивы правительства», — сообщили РБК в пресс-служба Минфина. Другими словами, сначала МинФин получил что хотел, а именно дополнительные налоги с НДПИ в 1,2 трлн рублей, теперь можно и получить с помощью дивидендов дополнительное финансирование бюджета. Можно много говорить, что компания подумала о розничных инвесторах да и в принципе о инвесторах, но не утешайте себя, если бы они думали о нас, то хотя бы заранее опубликовали заявление о намерениях заплатить за полугодие, но этой информации нигде не было.
Вернут ли доверие? Тут всё не однозначно. Я практически уверен, что из тех, кто зашел под дивиденды в мае в акции «Газпрома» по цене 240-250 рублей, 50% зафиксировали убыток по цене 180 рублей за акцию. Часть возможно усреднили позиции в надежде на дивиденды в следующем году. Однако, я всегда считал «Газпром» на фондовом рынке компанией для людей обожающих политику. Если вы любите политику и инвестируете на фондовом рынке, то этот эмитент определённо для вас, я пожалуй буду держаться в стороне.
Тем, кто верил в компанию и не продавал акции — определённо держать. По приблизительной оценке, суммарный годовой дивиденд составит около 90 рублей(включая 51,03 рубля за 1 полугодие 2022). Текущая цена 248 рублей, суммарный дивиденд может составить 90 рублей, потенциальная див. доходность — сумасшедшие 36,3% годовых. Но остается один вопрос. Почему при такой сумасшедшей доходности акции не скупают, так как ключевая 8%, а див. доходность 36%? Возможно доверие подорвано и нет никакой уверенности, что компания сможет закрыть дивидендный гэп? Если бы такой размер дивидендов был до проведения СВО, стоимость акций при такой ключевой ставке была бы выше 500 рублей за акцию, но увы, отсутствие нерезидентов + геополитическая напряжённость охлаждают пыл инвесторов. Если бы я и рассматривал как идею акции «Газпром», то это покупка с последующей продажей до дивидендной отсечки.
Совокупные выплаты дивидендов по годам, акций Газпром
| Год | Дивиденд (руб.) | Изм. к пред. году |
|---|---|---|
| 2020 | 15.24 | -8.25% |
| 2019 | 16.61 | 106.59% |
| 2018 | 8.04 | 0.00% |
| 2017 | 8.04 | 1.90% |
| 2016 | 7.89 | 9.58% |
| 2015 | 7.2 | 0.00% |
| 2014 | 7.2 | 20.20% |
| 2013 | 5.99 | -33.22% |
| 2012 | 8.97 | 132.99% |
| 2011 | 3.85 | 61.09% |
| 2010 | 2.39 | 563.89% |
| 2009 | 0.36 | -86.47% |
| 2008 | 2.66 | 4.72% |
| 2007 | 2.54 | 69.33% |
| 2006 | 1.5 | 0.00% |
| 2005 | 1.19 | 72.46% |
| 2004 | 0.69 | 0.00% |
| 2003 | 0.4 | 0.00% |
| 2002 | 0.44 | 0.00% |
| 2001 | 0.23 | 0.00% |
Дивидендная доходность Газпрома в 2021 году
29 июля 2021 года прошла выплата дивидендов Газпрома за 2021 год. По новой политике на эти цели пошло 50% чистой прибыли компании, что составило 12,55 руб. на 1 акцию. Переход на новую схему выплат состоялся на год раньше.
| Купить до | Реестр | Дата выплаты | Период | Дивиденд | Доходность |
Цена на закрытии |
| 13.07.2021 | 15.07.2021 | 29.07.2021 | 2020 г. | 12,55 руб. | 4,27% | 293,83 руб. |
Невыплата как следствие декаплинга
Похоже, что принятое (точнее – непринятое) решение оказалось непростым. В публичном поле его прокомментировали не Виктор Зубков и Алексей Миллер, избранные на собрании председателем совета директоров и председателем правления, а заместитель председателя правления Фамил Садыгов. По его словам, приоритеты компании будут смещены от выплаты дивидендов в сторону реализации инвестиционной программы, в которой значительное место уделяется газификации регионов и подготовка к зимнему периоду.
Этот тезис коррелирует с апрельским заявлением Президента РФ Владимира Путина о том, что «нужно расширить программу газификации российских регионов», отраженным в майском перечне поручений по реализации президентского послания Федеральному собранию и в подписанном главой государства в июне законе о бесплатном проведении газопроводов до границ земельных участков россиян, требующем существенного финансирования.
При этом в инвестпрограмме «Газпрома», упомянутой зампредом правления, можно найти не только региональные проекты, но и те, которые завязаны целым узлом трубопроводов на восточных соседей России. Таким образом, тенденция к переориентации газового монополиста с западных рынков уже начала претворяться в жизнь посредством реверса его финансовых потоков.
Еще один важный для понимания ситуации аспект заключается в том, что держателям американских депозитарных расписок (АДР) принадлежат 16,16% акций «Газпрома». Абсолютное большинство среди них составляют компании из США и ЕС, инвестиционные и пенсионные фонды, а также физлица из-за океана и из стран Евросоюза. Очевидно, что такое положение вещей также было принято во внимание при выработке решения о дивидендах.
«Есть версия, что “Газпром” ожидает сокращения дальнейшего поставок газа в Европу в связи со всеми актуальными конъюнктурными явлениями. Если поставки действительно будут дальше минимизироваться, то заработать денег столько, сколько предполагалось ранее, уже не получится. А ведь надо выплачивать налоги, строить новые трубопроводы в Китай.
В этих условиях, предполагаю, и решили уменьшить дивиденды», — отметил, комментируя решения собрания акционеров крупнейшей отечественной компании, эксперт Фонда национальной энергетической безопасности и Финансового университета при правительстве РФ Станислав Митрахович.
«С другой стороны, сам по себе факт, что компания не платит дивиденды не является чем-то уникальным. Такое уже было в корпоративной практике. Сколько высокотехнологичных компаний не выплачивали дивиденды, а их акции все равно позже росли в цене.
Инвесторы предполагали, что потом компания “выстрелит”. Сделает ли это в будущем “Газпром”, зависит от нескольких факторов: удастся ли договориться с Европой, насколько быстро мы будем переключаться на Китай, как быстро получится нарастить внутренний спрос, будут ли новые промышленные проекты, которые дадут увеличение потребления газа внутри страны», — заявил «Эксперту» Станислав Митрахович.
Он рассматривает сегодняшнее решение «Газпрома» как следствие постепенного декаплинга — распада «пары» в сфере энергетики между Европой и Россией. «Но не только мы испытали влияние данного процесса. Европейские компании, к слову, начали просить помощь у государства, потому что у них уже пропадает доступ к газу по приемлемой стоимости.
В частности, Uniper обратился за помощью к немецкому правительству. И это только начало. Химический концерн BASF заявил, что будет частично закрывать свои химические предприятия, потому что у них нет доступа к газу за адекватные деньги, чтобы продолжать работу.
Будет ли правительство им что-то выплачивать, чтобы у концерна появилась возможность покупать дорогой СПГ — неизвестно. Так что ситуация сложная у всех, и это точно является следствием нашего экономического “развода” с Западом», — указал эксперт.
А что по операционке?
Тут ситуация по заявлениям компании стабильная, добыча с января по август снизилась всего на 14,6% по сравнению с прошлым годом, до 288,1 млрд куб. м за 8 месяцев. Внутренний спрос ослабел на 2,9%, оно и понятно, ведь часть зарубежных предприятий остановилась, но снижение не значительное.
Самая большая просадка в экспорте в дальнее зарубежье (то есть в Европу). Экспорт за 8 месяцев составил 82,2 млрд куб. м — 37,4% к аналогичному периоду.
Учитывая, что «Газпром» прокачивает газ по трубопроводам не в полную мощность, а турбина Siemens слушает музыку в Германии, зимой экспорт будет ещё ниже. Однако Европа не унывает и сообщает что их ПХГ заполнены на 74,8% на 30 августа. Вот только есть один момент, когда начнётся отбор и по мере снижения запасов газа в ПХГ этот уровень необходимо поддерживать, учитывая объемы прокачки смогут ли они поддерживать их на нужном уровне? Сомневаюсь, так что прогноз в 5 000$ за тысячу кубометров газа вполне достижимая цифра в зимний период.
А вот «Газпромбанк» ожидает, что за 2022 год поставки газа в Китай по Силе Сибири вырастут до 15 млрд куб. м., на текущий момент поставки увеличились на 60% за 8 месяцев.
В целом, результаты пока в рамках ожиданий, существенного снижения не наблюдается, ключевой вопрос как ЕС хочет к 2023 году отказаться от российского газа. Американский СПГ не очень спасёт ситуацию, ведь максимальный экспорт около 14 млрд куб м.
Цены на газ, где потолок?
Нет ничего более волатильного, чем цены на природный газ за последний год: +400%, затем -75%, и это всё может быть в рамках одной недели. Любая политическая новость, как приостановка на плановые работы на трубопроводе «Газпрома», газ в моменте +20%. Задержали турбину в Германии — не беда, еще +50%.
Произошёл взрыв на Freeport LNG, +30%. В общем, тем кто торгуют фьючерсами на газ, в этом году очень весело. Настоящие американские горки, «разденут» депозиты всех и каждого.
Стоимость газа
При таких ценах на природный газ финансовые результаты за 3 и 4 квартал по «Газпрому» будут по моей оценке на ~ 15-20% ниже чем за 1 полугодие. Основную роль сыграет сильный рубль, и если МинФин с ЦБ не реализуют план по покупке резервной валюты на 70 млрд $, то курс выше 60 за доллар мы не увидим, а для экспортёров это очень невыгодный курс. Возможно у нас к концу года наладится параллельный импорт, хотя данный сценарий тоже в подвешенном состояние, поэтому вся надежда на МинФин и ЦБ.
Вообще забавно, как Америка с полным хладнокровием относится к своим гражданам и делает деньги, пока в США рекордная инфляция, экспорт нефти, нефтепродуктов и СПГ в Европу на рекордном уровне. Правильно, ведь сальдо торгового баланса надо же как то делать положительным, а то дефицит рекордный за десятилетия.
График. Экспорт нефти и нефтепродуктов из США.
Цены на американский газ тоже на уровнях 2008 года и есть все шансы протестировать цены в 11-12$. Конечно, при таких ценах инфляция абсолютно никуда не денется, а будет оставаться на уровне ~9%.
Цена на Американский газ
Во всей это ситуации хуже всего производителям электроэнергии в Европе. Цены за мегаватт в зависимости от страны выросли в 5-7 раз с начала года.
Стоимость Мегаватта в час в Германии.
Какие компании отменили дивиденды 2022?
Финальные дивиденды по акциям компаний за 2021 год
|
Выплата на акцию |
Последняя дата покупки для получения дивидендов |
|
|---|---|---|
|
«Белуга» |
47,24 Р |
17 июня 2022 |
|
«Интер РАО» |
0,23658 Р |
10 июня 2022 |
|
«Куйбышевазот», обыкновенные |
17,4 Р |
23 мая 2022 |
|
«Куйбышевазот», привилегированные |
17,4 Р |
23 мая 2022 |
Сроки зачисления дивидендов
Когда я продам акции Газпром в день отсечки, фактически я получу заложенные в котировки дивидендные выплаты (52 рубля на акцию) в тот же день. Если не продавать акции, то придется ждать несколько недель до поступления денег на счет. По законы дивиденды должны быть выплачены эмитентом максимум через 25 дней. Сроки выплат у компаний разные: кто-то уже через неделю перечисляет дивы, кто-то через две. Газпром, если вы не знали, тянет до последнего и делает выплаты в последний разрешенный по закону день.
Знаете почему? Каждый день отсрочки по выплате дивидендов приносит Газпрому несколько сотен миллионов рублей! Деньги с неба! Кстати мы можем быстро посчитать примерную сумму. Это не сложно. Возьмем ставку в банке 10% годовых. Умножаем на сумму дивидендов (в этом году) и делим на 365 (дней в году).
1,2 трлн. х 10% годовых / 365 дней = 329 миллионов рублей. Это начисленный процент за каждый день! Чувствуете масштаб. Попридержать дивы дня на три и на счетах появляется халявный миллиард!!!
Еще не забываем, что брокеры тоже могут немного тормознуть дивы у себя (по этой же причине). Итого можно взять срок в 30 дней.